Lehman Brothers Holdings

W niedzielę globalne konsorcjum banków ogłosiło w Nowym Jorku utworzenie poolu (70 miliardów $); środki te mają być pożyczane instytucjom finansowym, aby zapobiec ogólnoświatowej panice na giełdach. Każdy z banków - Bank of America, Barclays, Citibank, Credit Suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs, JP Morgan, Merrill Lynch, Morgan Stanley oraz UBS - zgodził się przeznaczyć na ten cel 7 miliardów USD. Ponadto amerykańska Rezerwa Federalna ułatwiła zaciąganie kredytów ze swoich zasobów.

Początek tygodnia miał przynieść inwestorom odpowiedź na pytanie, czy problemy Lehman Brothers są realne, czy może wyolbrzymione. Amerykański minister finansów Henry Paulson wykluczył udzielenie pomocy państwowej dla zagrożonego banku. W weekend mieliśmy spotkanie członków FEDu a także Bank of America i Barclays Bank, którzy rozmawiali o możliwości dokapitalizowania czwartego największego banku inwestycyjnego w USA szczycącego się 158 letnią tradycją. Tak naprawdę wszyscy liczyli, że podobnie jak z Bear Stearns uda się znaleźć chętnego na zakup całej kłopotliwej instytucji podobnie jak miało to miejsce dokładnie tydzień temu kiedy rząd amerykański przejął agencje kredytowe Freddie Mac i Fannie Mea.

Mimo coraz większych oczekiwań okazało się, że Bank of America zamiast Lehman Brothers zdecydował się na zakup Merrill Lynch, a więc zupełnie innego amerykańskiego banku inwestycyjnego i to po cenie wyższej o 70 proc. od rynkowej! Akcje Merrill Lynch natychmiast poszybowały w górę i były jedynymi z sektora bankowego które drożały podczas poniedziałkowej sesji. Tragiczną wiadomością dla rynków światowych było wycofanie się z negocjacji Barclays’a, największego angielskiego banku, co pociągnęło za sobą konieczność ogłoszenia przez Lehmana upadłości.



Inwestorów zelektryzowała wiadomość o wielkości długu upadającej instytucji. Wniosek o bankructwo Lehman Brothers Holdings ujawnia, że ma on 613 mld $ długu. Jego aktywa oszacowane są na 639 $ USD, chociaż tak naprawdę nie wiadomo na ile wyliczenia są wiarygodne. Agencja Bloomberg twierdzi, że bankructwo Lehman Brothers jest największym w historii. Wniosek wymienia liczbę ponad 100 tys. wierzycieli amerykańskiego banku inwestycyjnego. Wśród największych znaleźli się Citigroup i Bank of New York Mellon, właściciele zabezpieczonych papierów dłużnych wartości 138 mld $.

Amerykańscy akcjonariusze wypisują na forum Yahoo Finance: „This is the end….I am gonna jump..” (to już koniec…. skoczę…), „welcome to the Bush/McCain economy” (witam w gospodarce Busha/McCaina) oraz ”III world war has begun” (III wojna światowa już rozpoczęta).

Na wszelkich grupach dyskusyjnych inwestorzy prześcigają się w typowaniu który bank będzie następny w kolejce do upadłości. Wiele mówi się o AIG, ponieważ potrzebuje on 40 mld $ pożyczki o którą zwrócił się do FEDu. Może to być szczególnie niebezpieczne w perspektywie polskiej, AIG jest w końcu aktywnym uczestnikiem naszego rynku posiadając własny OFE oraz placówki kredytowe w całym kraju. Wydaje się jednak, że wszystko skończy się dobrze, ponieważ swoje zainteresowanie AIG wyraził Warren Buffett. Ciekawe czy w tym sezonie piłkarze Manchesteru również będą nosili na koszulkach ich logo;-)



Chciałem zmobilizować także czytelników do dyskusji i skomentowania, czy aby ten wysyp złych informacji nie jest zbyt gwałtowny. Nagle jak grzyby po deszczy wyrastają problemy nie tylko w sektorze bankowym, ale także lotniczym czy produkcyjnym. Na dowód tego zamieszczę ten obrazek. Kryzys nie rodzi się w takich warunkach.



Na koniec podsumuję jeszcze sytuację na naszym rodzimym podwórku. WIG20 w trakcie sesji znajdował się już na poziomie z 2 października 2006 roku a więc blisko 3 lata wstecz. Ostatecznie blue chipy ubiły kolejne dno bessy na poziomie 2338, 26 pkt. WIG zjechał poniżej 38 tys. pkt., średniaki pokonały 2,4 tys. pkt., a maluchy pogłębiły przebite w piątek 10 tys. pkt. Najbliższym wsparciem dla WIG20 wydaje się 2300pkt, które powinno utrzymać się przynajmniej przez kilka najbliższych dni – spodziewana jest krótkoterminowa korekta.